El consejo de los fondos índice
El propio Buffett recomienda que la mayoría de la gente no elija acciones una por una, sino que compre un fondo índice barato que replica a todo el mercado. Suena raro viniendo de él, pero tiene todo el sentido.
Buffett es quizás el mejor eligiendo acciones de la historia. Y sin embargo, su consejo para vos (y para el 99% de la gente) es: no trates de imitarme. Comprá un fondo índice del S&P 500 de bajo costo (que invierte de una sola vez en las 500 empresas más grandes de EE.UU.) y olvidate. Lo dejó por escrito: pidió que, cuando él muera, la herencia de su esposa se ponga 90% en un fondo índice S&P de bajo costo y 10% en bonos. Si el mejor inversor del mundo le recomienda eso a su propia familia, algo importante está diciendo. ¿Por qué? 1. Casi nadie le gana al mercado de forma consistente. Los fondos con gestores estrella cobran comisiones altas y, en promedio, terminan rindiendo MENOS que el simple índice, justamente por esos costos. 2. Lo demostró con plata. Apostó US$1 millón a que un fondo índice le ganaría a un grupo de hedge funds carísimos en 10 años. ¿Resultado? El índice rindió alrededor de 85% y los hedge funds apenas ~22%. Ganó el índice, sin despeinarse. La lección para el que empieza: no necesitás ser un genio ni pagarle a uno. Un índice barato, más tiempo, más aportes constantes (DCA), le gana a la mayoría de los profesionales. Es aburrido, y por eso funciona.
Dos personas invierten US$10.000 por 10 años.
- •La primera elige un fondo "estrella" que promete ganarle al mercado y cobra 2% de comisión al año. El gestor es bueno, pero entre las comisiones y algún año flojo, termina rindiendo menos que el mercado.
- •La segunda compra un ETF del S&P 500 con comisión de 0,03% y no hace nada más. Al final, le ganó a la primera, pagando casi nada y sin estrés.
No es magia: son los costos y la dificultad de superar al mercado, actuando durante 10 años.